财富之眼：用经济思维看清世界_AZW3_MOBI_EPUB_汤山老王

内容节选

前言 财富自由，先从认知方面做起 当你不是非常有钱的时候，不要急着去理财，因为你无财可理，也不要急着去创业，因为你的认知水平大概率和真正合格的创业者有很大的差距。 什么是认知水平差距？ 都说高考是改变人生命运最公平有效的一种途径，于是很多人从小寒窗苦读，努力考上好大学，大学毕业后找份普通的工作。这样往往没有太多存款，但是上有老下有小，为了不让孩子落后，什么都给孩子用最好的，生活开支非常大，并且身上还背有巨额房贷。 我们从小信心十足，相信有一天通过自己的努力，能实现财富自由。但随着年龄日益增长，凑合活着，才是对生活最贴切的描述。我们疲于奔命，试图通过“追求”财富，实现财富自由。 但是真正实现财富自由的人，往往不会刻意去“追求”财富。因为他们弄懂了普通人百思不得其解的一个问题——财富究竟是如何分配的？ 请牢记下面的一句话。 经济社会最基本的原则是交换原则：你所能获得的财富永远等于你为社会创造的总价值的其中一部分；而你为社会创造价值的多少，取决于你能否提高自己的“可复制性”！ 普通人可能终其一生，都没能想明白这看似普通的一句话。而真正实现财富自由的人，却深谙其中的道理。 举个例子，同样是老师，有些人靠着工资，勉强成为“中产阶级”，而有些人，通过在互联网上销售自己的课程，搭着“知识付费”崛起的东风，取得了不菲的收入。前者满足的是数量有限的学习需求，是用时间在换取经济回报；而后者则是利用“可复制性”满足互联网上数量庞大的需求，实现了真正的“睡后收入”。 老板招聘员工为企业打工，实际上也是在提升自身的“可复制性”，建立自己的批量化解决方案。而被招聘的员工，往往就是对财富分配原则百思不得其解的普通人。 不要试图“追求”财富，而要“追求”快速为尽可能多的人创造价值，这样财富自然会反过来追求你。 己欲立而立人，己欲达而达人。 这是经济运行亘古不变的底层逻辑，也引出了普通人和财富自由的人最大的差距：认知水平的差距。我们中国人习惯叫它“战略眼光”，换句话说，战略懒惰比战术懒惰可怕一万倍。 你的贫穷往往不是因为你不努力。我们寒窗苦读，考上理想的大学，目的绝不仅仅是去学习知识，知识本身只是帮助你去认知这个世界如何运转的工具而已。 就像你读这本书，读的并不是知识本身，而是背后的逻辑。 知识本身并不完全等同于能力，这也是“读书无用论”者常常为自己辩护的理由，但是对逻辑的认知，会牢牢刻在你的意识深处，并且在不知不觉中影响着你的每一个决策。 我们赚不到认知范围以外的钱，就算凭运气赚到了，最后也会凭实力亏光。我们每个人都有认知的局限性。好在，只要我们认识到并且接受了这个局限性的事实，每个人都可以摆脱它的制约。 大道至简，看似高高在上的经济、金融学，背后都遵循着最简单的逻辑和规律，并没有那么复杂。 只是我们大多数人，常常被眼前看似复杂的表象蒙蔽。 再举个例子，大部分读者都在抱怨通货膨胀（简称“通胀”），那大家有没有想过通胀的本质？ 大多数通胀源于货币超发，货币超发又是信贷扩张的结果。每一次的信贷扩张，本质上都是离银行“比较近的”企业或个人，从市场上低价买入原材料和金融资产（如房地产和股票），再以高价卖给离银行“比较远的”的实体（如小微实体企业和普通人）。 达到这个认知水平，读者朋友自然知道如何去应对信贷扩张和通胀，那就是在适当的时候通过一定程度的杠杆，让自己离银行这个货币出口“近一些”。 当下全球经济变幻莫测，老百姓最直观的感受就是：钱越来越难赚，财富的风险越来越高。随着中国经济进入新的阶段，理财环境发生了本质变化。 套用桥水基金创始人瑞·达利欧的一句话：接下来的时间，我们很可能会遇到我们一生中前所未有的事情，但这些事情，却在过去的五百年间反复发生。 即使我们可能会告别像中国过去四十年那样奇迹般的经济增速，但是普通人依然有机会实现财富自由！最大的机会，就藏在全球经济环境的转向和中国崛起之中。 中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这里面的“不平衡不充分”当然也表现在普通人的认知水平上。这也是我写作本书的初衷所在。 要学会以一种战略的眼光，认知身边财经事物的本质，从而做出更加正确的决策。 本书不单单是一本财经科普读物，更是对财经逻辑思考和认知的激发。 是否能抓住新时代的机会，是建立在你的视野和认知基础上的。机会总是留给有准备的人，看得清大势是一切决策的前提。 最后，要特别感谢谢平教授、马蔚华博士和林传辉董事长等学术、行业前辈对本书的推荐。感谢电子工业出版社的林瑞和、高丽阳、李利健三位老师，以及参与本书文字和图表编撰工作的彭倩、牟昱东、张亚舟、李若凡、张梅、龚泓、周林娜、任沐霖。没有你们，就没有这本书的问世。 谨以此书与所有有梦想的读者共勉。由于我的水平有限，疏漏在所难免，请社会各界朋友批评指正......

1. 前折页
2. 信息
3. 内容简介
4. 推荐序
5. 前言
6. 第1章 货币思维：理解财富的起点
1. 第01讲 钱究竟是怎么被“印”出来的
1. “印”钱：央行印钞机的启动
2. “借”钱：“派生货币”的创造
3. “造”钱：“大放水”的量化宽松
2. 第02讲 不能明说的“现代货币理论”
1. 何为“现代货币理论”
2. 日本：“现代货币理论”的开创者
3. 美国：将“现代货币理论”发扬光大
4. 资金出海：一种毫无压力的花钱方式
5. “现代货币理论”将走向何方
3. 第03讲 像“内行人”一样看懂货币供应量的门道
1. M0、M1和M2
2. “内行人”获取货币供应量指标的方法
3. “剪刀差”：宏观经济预期的“镜子”
4. “剪刀差”：与牛市和熊市的相生相伴
5. M2-GDP同比增速差：更“真实”的通胀率
6. 社融-M2同比增速差：对经济景气度的判断
4. 第04讲 什么决定了货币的价值
1. 哪种货币更“值钱”：汇率
2. 俄乌冲突中卢布为何逆势上涨
3. 货币的价值取决于它能买到什么
4. 币值的稳定取决于国际收支状态
5. 国家主权：一个不可忽略的因素
5. 第05讲 美元的逻辑：美国的金融称霸之路
1. 迈出第一步的“黄金美元”
2. 紧急接任的“石油美元”
3. 最终“继位”的“信用美元”
4. 收割世界财富的美元潮汐
5. 超发的美元寻找资本的“蓄水池”
6. 美国政府的“欠条”：美债
7. 美元的逻辑到底是什么
6. 第06讲 日元的“避险货币”属性从何而来
1. 什么是避险货币
2. 日元第一支柱：缺乏通胀预期
3. 日元第二支柱：长期低利率形成套息交易“土壤”
4. 日元第三支柱：稳定性和国际化
5. 日元会失去避险货币的地位吗
7. 第07讲 人民币、美元、中国楼市和美国通胀
1. 一进一出：美国控制物价的关键
2. 花不出去的美元
3. 2008年那场金融危机，对中国意味着什么
4. 中国房地产市场的使命：危机中自救
5. 中国楼市能一直充当“蓄水池”吗
8. 第08讲 牵动市场心弦的货币政策
1. “降准”：央行在释放什么信号
2. 中国为何偏爱调节“存款准备金率”
3. 中美“加息”的比较：基准利率与LPR
4. 扩表vs缩表：浅析央行资产负债表
5. 中美货币政策：是如出一辙还是背道而驰
9. 第09讲 中国的外汇储备之谜
1. 外汇储备的三大来源
2. 美国国债成了“唯一选择”
3. 美国真的还不起钱了吗
4. “怪圈”何时结束
10. 第10讲 人民币国际化在路上
1. 人民币国际化的1.0阶段：打基础
2. 人民币国际化的2.0阶段：“攻城略地”
3. 人民币国际化的3.0阶段：放眼未来
4. 碳中和：人民币“弯道超车”的契机？
5. 人民币国际化之路的启示
11. 第11讲 揭开比特币的神秘面纱
1. 比特币的诞生
2. 比特币是货币吗
3. 比特币是否等同于黄金
4. 去伪存真：认清比特币的本质
7. 第2章 经济思维：社会现象即经济现象
1. 第12讲 供给与需求：经济学的根基
1. “供”与“需”的初探
2. 萨伊定律：论供给创造需求
3. 需求定律之价格为王
4. 凡勃伦效应和吉芬商品：颠覆价格理论？
5. 你是否被价格悄悄地“歧视”了
6. 弹性：是薄利多销还是奇货可居
2. 第13讲 机会成本与沉没成本
1. 审视机会成本：让投资更科学
2. 忘却沉没成本：让决策更理性
3. 第14讲 GDP：一场数字游戏
1. GDP的由来：控制经济的“驾驶舱仪表”
2. GDP的释义：准确看待最终产品的价值
3. GDP的计算：生产法、收入法和支出法
4. GDP的统计谬误？
5. 不要被日本的GDP骗了
6. 理性认识中国GDP的增长
4. 第15讲 通缩和通胀：经济必修话题
1. 通胀是一种货币现象
2. 美国的“大通胀”和菲利普斯曲线
3. 如何收回向市场多注的“水”
4. CPI与PPI：看懂通胀的两个价格指数
5. “CPI-PPI剪刀差”意味着什么
5. 第16讲 行为经济学：做一个理性人
1. 古典经济学：理性人假设
2. 行为经济学对传统经济学的挑战
3. 前景理论：人们关心的是财富的相对值
4. 任意连贯性：被忽略的商品包装
5. 禀赋效应：得到的才是最好的
6. 锚定效应：无处不在的“锚”
7. 如何做一个理性人
6. 第17讲 博弈论：“谋定而后动”的思维
1. 博弈论：己欲立而立人
2. 博弈论的开创者和继承者
3. 囚徒困境：个体理性与集体理性的不一致
4. 如何破解囚徒困境
5. 饿狮博弈：掌握逆向思维
6. 智猪博弈：多劳不多得，少劳不少得
7. 博弈论的启示：克服人性中“自私的基因”
7. 第18讲 广场协议：如何让日本失去了三十年
1. “广场协议”是什么
2. 日本上演的战后经济奇迹
3. 日元国际化
4. 脱实向虚：经济衰退的本质
5. “广场协议”带来的思考和启示
8. 第19讲 康波周期：一个关于财富的秘密
1. 为什么“猪都能飞起来”
2. 美国：20世纪的黄金年代与黑铅时代
3. 日本：“岩户景气”与“失去的三十年”
4. 中国：“东方奇迹”与“新康波周期”
5. 新一轮康波周期中国家和个人机遇
9. 第20讲 1997年亚洲金融危机
1. 泡沫中崛起的东南亚经济
2. 岌岌可危的泡沫经济
3. 金融大鳄狙击泰铢的始末
4. “做空泰国”背后揭示的问题
5. 亚洲金融危机的启示
10. 第21讲 元宇宙：警惕经济“脱实向虚”
1. Facebook改名让元宇宙出圈
2. 元宇宙爆火背后的经济困境
3. 虚拟经济的货币运行奥秘
4. 元宇宙：将货币吸纳进虚拟经济
5. 如何客观看待元宇宙
11. 第22讲 金融衍生品：重新认识交易
1. 果农老王的赚钱之道：懂期货
2. 期货的交易：如何体面地投机
3. 交割的过去与现在：对买与卖的新认识
4. 金融期货：了不起的创新
5. 金融衍生品：是天使还是恶魔
8. 第3章 趋势思维：中国经济观察
1. 第23讲 “跨越中等收入陷阱”里的机遇
1. “跨越中等收入陷阱”：数字标准衡量不准确
2. “引进来”再“转出去”：“跨越中等收入陷阱”的不二法门
3. “普职分流”有机遇
4. “东数西算”助力数字经济转型升级
2. 第24讲 为何要防范资本无序扩张
1. 公平的错觉：韩国教育的“资本化”
2. 他山之石：美国反垄断历史
3. 存量博弈的“伪创新”
4. 有为政府vs市场的看门人
5. 中国财富管理的“道”
3. 第25讲 方兴未艾的中国版REITs
1. REITs是什么
2. 中国版REITs的投石问路
3. 为什么中国需要REITs
4. 第26讲 “数字经济”时代背景下的机遇
1. 数字经济是什么
2. 理解数字经济：一个工业互联网的故事
3. 为什么要发展数字经济
4. 新基建：数字经济的基础设施
5. 数字经济将是未来时代的主线
5. 第27讲 时代为什么选择了新能源汽车
1. 燃油车的制霸时代和国产燃油车的赶超乏力
2. 新能源汽车：中国产业升级的旗舰项目
3. 中国需要特斯拉这条“鲶鱼”
4. 纯电赛道的新机遇，新成就，新挑战
6. 第28讲 债务的本质：从“基建狂魔”说起
1. 为何我国要搞“大基建”
2. 美国曾经也是“基建狂魔”
3. “大基建”的资金来源：地方债
4. 基建“路径依赖”下的产能过剩
5. 债务的本质
7. 第29讲 理解“内循环”：煤矿工人为何买不起产能过剩的煤
1. “生活需求”vs“有效需求”
2. 缓解内需不足：全球化
3. 全球化间接造成的“分配问题”
4. 拉动内需的“良药”：房地产
5. 中国“双循环”的新发展格局
8. 第30讲 浅谈“全面注册制”和中国股市的方向
1. 中国股票发行制度的演变
2. “全面注册制”对中国股市的影响
3. 从产业升级的角度看中国股市
4. 注册制：新一轮改革的开始
9. 第4章 投资思维：可复制的价值投资
1. 第31讲 有效市场假说：为什么市场需要“敬畏”
1. 什么是有效市场
2. 有效市场真的存在吗
3. 有效市场理论对投资的指导意义
4. 有效市场和预期：现在vs将来
2. 第32讲 现代金融学唯一的“免费午餐”
1. CAPM的起源：从马科维茨的“均值方差理论”说起
2. 有效前沿：最佳的投资组合不是唯一解
3. 什么是CAPM
4. CAPM真的有用吗
5. 现代投资理论教给我们的那些道理
3. 第33讲 散户在股市亏钱的根本原因
1. “七亏两平一赚”
2. 中国及海外股市的历史表现
3. 散户为什么亏钱
4. 散户的出路在哪里
4. 第34讲 股票投资的三条路径
1. 趋势投资：寻找股价变动的规律
2. 价值投资：寻找价格的锚
3. 量化投资：克服人性的弱点
4. 普通投资者如何选择投资之路
5. 第35讲 投资成长股还是价值股
1. 所有的公司都会经历“生老病死”
2. 成长股投资：做时间的朋友
3. 价值股投资：坚守“值得”的公司
4. 成长股与价值股的选择
6. 第36讲 如何算出一家公司的价值
1. 价值投资是什么
2. 绝对估值法：自由现金流才是“真金白银”
3. 相对估值法：找到能够比较的“参考指标”
4. 市盈率通道法：找到能够比较的“参照系”
7. 第37讲 安全边际：便宜才是硬道理
1. 什么才是便宜的股票
2. 便宜为什么很重要
3. 便宜也有陷阱吗
4. 安全边际过时了吗
10. 后记
11. 封底