AL123 人文社科免费专区文学 2023-01-26

中产家庭理财清单_AZW3_MOBI_EPUB_[美]乔纳森·D.庞德

内容节选

07 投资进阶大多数投资者无法达到市场平均投资收益水平，你可能就是其中之一。第6章我们谈到了如何成为一名聪明的共同基金投资者，这一章则会帮助你提高投资技能。目标就是让你从一个聪明的投资者转变成杰出的投资者。你应该做到以下几点。做一个逆向人士。不容错过的4种投资。在你的投资组合中增加股票和债券。投资行业基金。算算何时卖出你的投资。在市场衰退期中存活。购置能带来收益的房地产和未经开发的土地。成为逆向人士 “逆向人士”这个词有一个负面概念，暗示了这些人总是爱唱反调，喜欢为了争论而争论。但是在投资领域，成为逆向人士却是一种十分有效的投资策略。逆向人士的投资动向与华尔街金融人士背道而驰，逆向人士喜欢在市场最低迷的时候购买股票，但当投资者的热情把股票价格大幅抬高时，他们会选择抛出股票。因此，逆向人士对不被看好的股票很有一手，他们也很乐意抛售在华尔街备受宠爱的股票。可以说，逆向人士本身并不是华尔街的宠儿，因为他们是如此与众不同。但是如果你对牛市和熊市的投资都有些经验的话，那么你就会被他们的这种智慧所折服，因为他们能够远离波动市场的不确定性。保持一致的投资方法很重要，但是抵抗资本市场不正常的状况也同样重要。接下来的内容就是，对比投资大众和逆向人士在面对股票和债券市场变化时的反应。面对资本市场波动的反应股价上涨时投资大众：“我已经把足够多的资金拿来投资股票了。我不在乎它们上涨了多少，我只是不想错过这个机会。” 逆向人士：“股票价格太高了，几乎所有人都认为股价会一直上涨。我已经赚了一笔，现在我想把我持有的一些股票抛出，来保全这些收益，因为股价不会永远上涨。” 股价下跌时投资大众：“我无法承受亏损，这个熊市看上去没有尽头，我必须抛出股票。” 逆向人士：“华尔街的人很疯狂，投机者正在抛售股票。股票的价格比几个月前要便宜多了，我要购买一些稳健但是下跌了的股票。” 债券价格下跌（也就是说利率上涨）时投资大众：“我在股票上的损失已经够惨了，但是现在连我的债券和基金也都失败了，是时候把债券转移出来，以便把更多资金用来投资股票。” 逆向人士：“是的，我的债券经历了一段挫折期，但这是因为利率在上涨。我可以充分利用高利率这个优势购买更多的债券。” 债券价格上涨（也就是说利率下跌）时投资大众：“最近我在债券上赚了不少钱，我希望可以赚到更多的钱，所以我正在买入债券。” 逆向人士：“我在债券上赚了些钱，但是由于利率在下跌，所以这不可能是买入更多债券的好时机，我会减少债券的数量。” 成为一个中庸的逆向人士有些专业投资者是彻头彻尾的逆向人士。当别人都在为股票市场的前景欢呼时，他们选择抛售股票，此时的他们会像当初投身于不断下跌的股票市场时一样开心。但这是个相当危险的策略，因为没有人能够永远准确预测股票或债券市场的前景。不管你是投资大众还是逆向人士，你最不应该做的一件事就是对你的投资策略做出重大调整。下面介绍两种成为中庸的逆向人士的方法。 1.定期调整你的投资组合。如果你一直密切关注如何使投资多样化以及如何选择最佳的投资组合，那么你肯定会成为一名成功的投资者。但是，定期调整投资组合会使你的投资锦上添花，因为它迫使你在长期坚持一定的投资策略的同时，还要做出逆向投资的重大决定。进行调整是简易但明智的逆向投资方式。在你进行调整之前，需要为你的投资分配设立一个多元化目标，比如，60%的资金投入股票，40%投入债券。随着时间的推移，你所拥有的投资价值会发生变化。一年后，因为股票市场比债券市场上涨更快（长期以来都是如此），所以我们假设你的投资分配已经从60 /40变成了65%的资金投入股票，35%投入债券。现在的任务就是卖掉一部分股票以买进同等数量的债券，使分配比例再次达到60 /40的目标。现在，你可能会问，为什么重新调整会是一项逆向投资策略呢？正如前文提到的，重新调整迫使你在股票价格上涨后卖掉它们。当然重新调整也迫使你利用华尔街的投资者们出售股票而导致股价下跌的这个时机来买入股票。重新调整完成的另一件事就是迫使你在利率上升时购买债券，这完全是你想要做的——锁定更高的利率。但是，重新调整往往只是对你持有的全部投资金额进行微调。因此，你的投资不会有很大的变动，这对你来说是好事。 2.识别不被看好的有价证券，投资新增资金。你会有一些临时资金，需要进行投资。比如，快要到期的存款、家人给的红包、年终奖，或者你偶然开了一个小型经纪人账户。在这些情况下，你可以依靠直觉实施你的逆向投资策略而不是追随大众。如果办公室里每个人都把钱投入股票，那你就去买债券。如果你喜欢的一只股票最近一直下跌但有不错的前景，那就买入这只股票，这属于打折货。如果财经新闻里的专家预测小型企业股票即将崩盘，那你就买入小企业股票基金。成为逆向人士是件有趣的事，成功的机会就在你的手中。逆向人士不会受......