AL123 人文社科会员免费专区文学 2024-01-02

财智道：中小型银行财富管理数智化转型_陈文学；许浩_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_陈文学；许浩

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第一章我国财富管理市场新动向财富管理市场日益扩大我国国民经济在过去的几十年里飞速增长，我国已逐步形成规模逾万亿元人民币的庞大财富管理市场。随着居民财富管理需求不断增长、数字化改革浪潮汹涌袭来以及行业持续创新发展，中国财富管理行业正在进入一个全新的发展阶段，具体表现为以下几个方面。资产规模日益增长图1-1 2008—2020年我国居民个人持有可投资资产总体规模（数据来源：《2021中国私人财富报告》）如图1-1所示，《2021中国私人财富报告》表明：2020年我国居民个人持有可投资资产总规模达到241万亿元人民币，2018—2020年的年均复合增长率为13%。另据测算，预计在克服2020—2022年因新冠肺炎疫情等因素影响造成的经济波动之后，2023年我国居民个人可投资资产总规模将超过243万亿元人民币。客户数量逐渐扩大除居民个人可投资资产规模外，我国高净值群体规模在不断扩大。2020年，我国高净值群体（个人可投资资产大于1000万元人民币）规模数量超过262万人，与2018年相比，增加大约65万人（见图1-2）；2021年底，我国高净值群体规模数量已达到296万人。我国2008—2020年高净值群体可投资资产规模见图1-3。 ▲图1-2 2008—2020年我国高净值群体规模数量（数据来源：《2021中国私人财富报告》） ▲图1-3 2008—2020年高净值群体可投资资产规模（数据来源：《2021中国私人财富报告》）各类机构齐头并进邵智宝. 充分发挥银行业优势把握财富管理市场发展新机遇［J］. 中国银行业，2021（10）:18-20+6. 当前，我国各金融机构的财富管理业务发展进入空前活跃阶段，商业银行、证券公司、保险公司、信托公司、基金公司、互联网金融机构、第三方财富管理机构等主体凭借各自的资源优势，为客户提供个性化的财富管理业务，参与市场竞争。截至2021年6月底，我国市场上保有存续理财产品的机构包括325家银行和20家理财公司，共有理财产品3.97万只；存续理财产品余额为25.80万亿元，同比增长5.37%。如图1-4、图1-5所示，城市商业银行（简称“城商行”）存续产品数量占比最多，农村金融机构紧随其后，理财公司略胜股份制银行一筹，大型银行与其他机构数量较少。就存续产品规模而言，理财公司产品的规模最大，股份制银行稍次之，大型银行与城商行平分秋色，农村金融机构稍显劣势。总体而言，各类机构有的以产品数目取胜，有的以产品规模取胜，在竞争中齐头并进、稳步前行。 ▲图1-4 各类机构存续产品数量占比情况（数据来源：银行业理财登记托管中心、中国人民大学国际货币研究所） ▲图1-5 各类机构存续产品规模占比情况（数据来源：银行业理财登记托管中心、中国人民大学国际货币研究所）当前我国财富管理行业正在进入全新的发展时代。财富管理需求端伴随居民投资理财意识的增强不断扩大，资产端伴随我国资本市场改革也将加速孕育更多优质投资标的。随着居民财富提升以及财富配置金融资产比例提升，我国财富管理行业市场日益增长。财富管理回归本源我国的财富管理市场潜力巨大，各类金融机构纷纷入场，财富管理业务迅速扩张，也加剧了市场竞争。同时，中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）等监管机构出台相应政策加强行业监管。财富管理机构在监管和竞争的双重动力下规范理财行为，创新产品，使财富管理逐渐回归本源。财富管理回归本源需要按照客户要求去选择最合适的资产。其主要包含三方面的内容：产品创立发售真实化，投资方向透明化，风险收益清晰化。产品创立发售真实化产品创立发售的真实化体现在两方面。第一方面，财富管理机构要持牌合规经营，在确保机构真实性和获得理财牌照的情况下开发和销售理财产品。其中，对财富管理业务有所布局的银行可以建立拥有独立法人地位的理财子公司，并将财富管理业务放到理财子公司开展。但若无法满足相关条件，银行就应当在总行层面设立理财产品服务运营管理部门，对理财产品和服务进行集中统一运营监管。第二方面，在产品销售中，要进行产品销售定级与投资者风险承受能力定级工作，要本着符合客户财富管理要求的经营理念，为客户匹配与其投资风险能力相当的理财产品。这里涵盖三方面的规范内容：理财产品风险定级、投资者风险承受能力定级以及理财产品销售规范。（1）理财产品风险定级。在开展理财产品风险定级之前，财富管理机构要建立完善的理财产品审批政策和程序，利用规范流程，进行充分的风险识别和评估。金融机构应通过科学的方式，综合考量理财产品结构、同类理财产品过去的绩效以及风险程度等各种因素，对新理财产品做出风险评估，评级结果由风险评级体现。（2）投资者风险承受能力定级。商业银行财富管理机构或理财子公司要对非金融机构投资者开展风险承受能力测评工作，并为......