AL123 人文社科会员免费专区文学 2024-05-26

颠覆的金融_魏本华_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_魏本华

内容节选

第五章影子银行内幕张化桥中国支付通集团董事长小额贷款、信托投资公司、民间借贷、典当，甚至银行里千奇百怪的理财产品都属于影子银行的组成部分。今天中国面对的流动性过剩、低利率、信贷扩张、通胀、房地产泡沫等问题，更与影子银行环环紧扣。本章揭露我国小微贷款公司的经营现状和面临的问题，并指出影子银行由于其供求关系成立而具有存在的合理性。目前，中国有6000多家小额贷款公司（以下简称小贷公司，按中国2000多个县来算，平均一个县或者一个区有两三家。与农村信用社类似，监管机构只允许一个乡镇设立一家小额贷款公司。尽管没有竞争，但这个地方的小贷公司也不能走出该地区发展，因此每个地方的小额贷款公司都形成了一个小垄断。这样的后果首先是增加了风险，如果某个小额贷款公司所在地方是种植蘑菇的乡镇，那么它的风险敞口就全是蘑菇，蘑菇畅销的时候自然赚很多钱，但是销售不好的时候这个小额贷款公司就很可能倒闭；其次，在垄断情况下，小额贷款公司不会遭遇竞争和挑战，也就不会提高效率。事实上，它也不需要提高效率，就像众多小国企一样不死不活。 2008年，央行和银监会出台通知，小额贷款公司获得了“准生证”，但是现在很多小额贷款公司都表示没有监管就好了，甚至有意放弃自身合法的牌照，因为没有牌照、不受监管的民间借贷公司比众多小额贷款公司活得自在。让人摸不着头脑的监管系统目前，小额贷款公司的监管成本很高。比如，我只做了一年就辞了万穗小额贷款公司的董事长职位，但是今天我还是用那张名片，因为要把我这个董事长从监管机构换掉，没有厚厚一沓文件可不行，所以现在我还是董事长，还是法人代表，还是常去那里签字。类似的制度成本，其实是对价值创造的极大抵消。每家小额贷款公司都只能指望着一个地区，不准开分支机构，不准兼并，没有合并，不能联合，就连股权参股也不行。还有更奇怪的事情，巴掌大的小额贷款公司要受三层监管，比如我这家小额贷款公司是广州市花都区的，受花都区的发改委管，他们人真好，但是程序总不能免掉。我们写文件得先写给花都区发改委，批示以后送到广州市金融办，别看金融办四五个处，处长、副处长、科长一大堆，文件送上去，金融办的人还很可能出差休假了。好不容易弄完了，报到省里，广东省的文件多如牛毛，我们公司的文件经常被淹没掉。小额贷款公司一般就是十几号人，人多一点也不过五六十号人，如果专门派几个人来负责和监管部门沟通，客户生意还做不做？业务开拓还做不做？小额贷款公司不能少于十个股东此外，还有一些很荒唐的监管条款，比如一家小额贷款公司不能少于十个股东，但是股东太多也不行，因为一个股东的股份不能少于1%。中国6000多家小额贷款公司，几乎每家都有这样的情况：很多股东之间根本不认识，都是“拉郎配”拉来的。这样的股权结构不利于小额贷款公司的健康发展，不说发展过程中遇到的各种挑战，仅凭现在制度的小细节就能成为发展的大障碍。比如有很多事情要签字，以我的经验为例，我们小额贷款公司找国开行贷款，股东要担保，每个股东都是连带责任，都要本人签字。其中有位股东是重庆人，特意飞过来，结果过来以后，国开行一位副处长病了，只能改时再签。这样来回几次，可想而知交易成本高了多少。单一最大股东股份不能超过20% 还有一些规定，比如单一最大股东股份不能超过20%。互联网上有记者说一股独大不好，我实在弄不明白为什么这样不好？如果大家都不管事，那就是联合股权，什么事都做不成。很多人反对一股独大，认为一股独大就把钱卷走了，似乎在中国上上下下全是这个逻辑。我是这么看的，A拥有公司90%的股份和B控制公司20%的股份，你说谁更有把钱卷跑的隐忧？B只有20%的股份，一旦跑路，可以卷跑剩下的80%；而A本来就有90%，还有什么可卷的呢？一个企业不可能是13个股东天天参与管理吧，总得有个人牵头，不然就是三个和尚没水吃。至于我是拥有20%的股份参与管理，还是拥有90%的股份在操盘，其实都一样。作为一个实际控制者，控制权并不因为他的股份从30%涨到90%以后就随之增大，也不是他签个字说了就能算。所以在控股权这件事上，我始终没有搞明白我们的官员和老百姓是怎么想的。另外大家忘记了一件事，小额贷款公司本身生意不大，当只有20%股份的经济利益时，就算拼命干，好处也只有20%，干砸了还得挨其他股东骂，吃力不讨好的活儿，谁想干？我们想想，究竟是有90%股份时动力大，还是占20%股份时的动力大呢？还有另一个情况，因为政策上只允许个人单一最大持股20%，但很多人觉得只占20%没有意思，所以他们是这么做的：为了增加更多的持股而请很多人代持。中国6000家小微贷款公司里面，我想至少有7000个股份是找人代持的。为什么呢？因为过户批准非常麻烦，小额贷款公司既是工商部门也是国计民生部门，受到很多机构监管，不符合条件，就不批，不能过户，只能请人代持。请人代持没......