AL123 人文社科会员免费专区文学 2024-07-21

手把手教你选出赚钱好基金_书签客_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_书签客

内容节选

对标指数的主动型基金，值得买吗国内很多主动型基金，都以沪深300指数作为对标，如果基金收益跑赢了沪深300指数，就可以在很大程度上说明这只基金的收益不错，基金经理的管理能力很强。但是，主动型基金有高收益的可能，同时也会有大幅下跌的风险，甚至会产生亏损。毕竟，投资者看到自己买入的基金一片“绿油油”的，心情肯定好不了。那么，有没有哪些基金是以沪深300指数为主要基准，但是收益还要比沪深300指数高的呢？事实上，这样的基金不少，毕竟国内市场还处于成长期，获得超额回报的机会还是很多的。有许多优秀的基金和基金经理，能够战胜市场。而我们要做的就是，筛选出优秀的基金并持有它。不过，某只基金收益跑赢沪深300指数一次肯定不行，最好是连续跑赢，怎么也得连续5年。如果有这样的基金，投资者心里才踏实，是不是？那么，我们要如何筛选出连续5年都跑赢指数的基金呢？我列出了两个筛选的要求，我们来看一看是否有这样优秀的基金存在。 · 连续5年均跑赢沪深300指数。 · 比较基准中，沪深300指数的收益率权重不能少于70%。方便起见，我以一只基金作为例子，来分析一下如何评估有这样潜质的好基金（需要说明的是，这里只做案例说明，不作为投资建议）。我们以汇添富价值精选混合A基金作为案例。在案例基金的页面里，点击“基金概况”，如图4-1所示。图4-1 案例基金基本情况资料来源：天天基金网。在进入基金概况页面之后，我们就能够看到基金的详细信息，在“业绩比较基准”一栏里，我们可以看到案例基金的业绩比较基准为（见图4-2）：沪深300指数收益率× 80%+上证国债指数收益率× 20% 从业绩比较基准这一项筛选要求来看，案例基金符合“沪深300指数的收益率权重不能少于70%”的要求。可以说，这只基金在设立之初就是要对标沪深300指数，作为混合基金，在收益目标上肯定不只是为了复制指数的收益水平，一定是要有所超越。图4-2 案例基金业绩比较基准资料来源：天天基金网。接下来，我们就从收益上看一看这只基金和沪深300指数的对比，如图4-3所示。图4-3 案例基金收益对比资料来源：天天基金网。我们来看一看案例基金和沪深300指数的收益率曲线。一方面，案例基金和沪深300指数的走势基本一致，对指数的复制比较完美；另一方面，随着时间的增加，案例基金的累计收益比沪深300指数收益更多，并且差距不断拉大。如果长期持有案例基金的话，是有跑赢沪深300指数收益的可能的。不过，前文已经提到，很多基金经常是一年的收益非常高，有高达50%以上的年化收益率，但是下一年的收益率直接变成-20%，波动很大。另外，有些基金某一年的收益非常高，即使之后几年出现收益下滑，累计来看收益还是不错的。那么我们选中的这只基金是哪样的呢？我们从年度收益的角度来看一看案例基金和沪深300指数的涨幅差异（见表4-4）。将案例基金每年的涨幅与沪深300指数的涨幅进行比较，可以看出来，过去5年里，案例基金每年的涨幅均跑赢了沪深300指数的涨幅。可能还是有人不放心。毕竟我之前跟大家提到很多次，投资指数基金一般选择定投，定投可以平滑风险和波动，有效增加收益。那么如果是以定投的方式进行投资，这些收益会不会被平滑掉呢？我们选取的案例基金的涨幅还能否超过沪深300指数的涨幅呢？我们还是拿数据说话。为了方便对比，我们选取易方达沪深300指数ETF联接基金来做对比，看一看这两只基金同时开启定投之后，它们的收益率如何，如表4 -5所示。可以看到，无论是定投1年、2年、3年还是5年，案例基金都能够轻松战胜易方达沪深300指数ETF联接基金。当然，我之前也经常提到，收益率是我们筛选基金的重要指标之一，在选择投资某只基金的时候，还要看一看其他指标。比如这只基金的持有人结构和基金经理。表4-4 案例基金历年收益情况表4-5 基金定投收益对比定投收益率案例基金/%易方达沪深300指数ETF联接/% 近1年36.7626.72 近2年57.5638.27 近3年68.0544.90 近5年94.4355.46 在持有人结构方面，案例基金不但规模在持续增长，而且机构投资者的占比也非常高，如图4-4所示。图4-4 基金持有人结构示意注：内部持有占比相对较低，所以在图中未显示。资料来源：天天基金网。可以说，机构持有的比例和个人持有的比例基本上持平，这也突显出案例基金的受欢迎程度。需要强调的一点是，机构投资者一般对基金的稳定性更为关注，所以机构投资者占比较高也能够说明某只基金的稳定性较强。另外，案例基金的基金经理从2015年年底就开始管理这只基金，也是这位基金经理管理时间最久的基金。同时，在基金经理管理的所有基金里，这只基金的收益也是最高的。总结下来，这是一只连续5年收益都高于沪深300指数比......