AL123 人文社科会员免费专区文学 2024-08-11

融智融资：中国投资咨询案例（第四辑）_中国投资咨询有限责任公司主编_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_中国投资咨询有限责任公司主编

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案例七广西壮族自治区区本级高速公路投融资咨询项目吴瑞单奎摘要：近年来，为落实建设交通强国的总体要求，全面落实“三大定位”新使命，广西壮族自治区进一步加快高速公路建设。自治区人民政府于2018年批复《广西高速公路网规划（2018—2030年）》，确定了“1环12横13纵25联”布局方案。为顺应交通运输投融资改革的需要，有效保障交通基础设施建设，2020年至2022年广西区本级推出了一大批高速公路PPP项目。中国投资咨询作为咨询顾问，为8条高速公路建设PPP项目提供专业的全过程咨询服务，协助政府方顺利引入社会投资超876亿元，项目预计可新增高速公路通车里程540公里。一案例背景近年来，广西壮族自治区经济社会发展面临新的形势和发展机遇，党中央赋予广西“三大定位”新使命，即构建面向东盟的国际大通道，打造西南、中南地区开放发展的新战略支点，形成“一带一路”有机衔接的重要门户。为积极推进交通强区建设，构建安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化综合交通体系，广西壮族自治区交通运输厅、广西壮族自治区发展和改革委员会制定了《广西实施国家战略高速公路网规划（2018—2030年）》，制定了“1环12横13纵25联”的布局方案，“1环12横13纵25联”总规模15200公里，面积密度将达到每百平方公里6.4公里。为进一步加快高速公路建设，防范和化解地方政府债务风险，广西大力推进采用PPP模式引入社会投资，先后出台了《广西壮族自治区人民政府办公厅关于印发广西进一步加快推进PPP工作促进经济平稳发展十条措施的通知》（桂政办电〔2020〕49号）、《广西推广运用PPP模式三年行动计划（2021—2023年）》（桂政办发〔2021〕93号）等政策，积极引导广西高速公路投融资改革。在此背景下，中国投资咨询秉承“专业、尽责、卓越”的服务理念，承接了广西区本级8条高速公路建设PPP项目的咨询服务委托，以创新举措助推项目高质量落地。二案例事件及过程（一）项目识别和准备阶段 1. 全面深入开展PPP可行性论证 PPP模式即政府和社会资本合作，政府方和社会资本方在基础设施及公共服务领域建立一种长期合作关系，这事关公众利益，需要对PPP可行性进行充分论证。在编制初步实施方案阶段，中国投资咨询项目组按照国家发展改革委《关于依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知》（发改投资规〔2019〕1098号）的要求，对项目是否适宜采用PPP模式进行了深入分析，基于项目对沿线区域经济社会发展的重要意义论证项目符合经济社会发展需要，结合广西高速公路网规划和土地利用规划论证项目在规划层面的符合性，从技术标准和经济评价角度论证项目的技术经济可行性，围绕生态环境影响问题和拟定的环保措施论证项目对环境影响的可控性，通过分析项目建设模式及资金来源论证项目投融资方案的可行性，通过分析项目能源消耗论证项目的资源综合利用效果，基于项目的社会影响判断项目实施对人民生活质量的影响。除此以外，项目组还从项目建设意义和区域经济发展的需要分析政府投资必要性，并对比研究了财政直接投资、地方政府专项债券、PPP模式等不同投资方式的效果，还从项目全生命周期成本的控制、对运营效率的提升效果、风险分配优化的风险管理体系、对社会资本的吸引程度等方面全面深入分析项目采用PPP模式的适用性，最终论证了采用PPP模式是切实可行的。 2. 有序协同各项前期准备工作开展在广西以“五网”建设为重点，加速构建现代化基础设施建设体系的背景下，建设现代综合交通网成为首要任务之一。2020～2022年，广西交通运输部门按照“轻重缓急、分类推进”的原则，推进实施了一大批规划新建高速公路项目，其中采用PPP模式推进的高速公路项目超20个。在编制实施方案过程中，由于各项目前期准备工作进度不一，需要根据前期工作深度及时调整和完善PPP项目实施方案中的关键要点，包括投融资结构优化、财务模型改进、履约保障边界深化等方面，并协助实施机构完成入库申请等工作，有序协同项目其他各项前期准备工作开展，保障实施方案科学合理、项目进度快速高效。 3. 科学谋划项目合作各项交易边界条件 PPP实施方案拟定的各项交易条件边界关乎项目是否具备良好合作基础，中国投资咨询项目组基于高速公路行业一般特点，结合广西区本级本轮高速公路PPP项目实际情况，兼顾经济性和公益性，为确定项目的风险分配、运作方式、交易结构及回报机制等提供科学合理兼具创新意识的方案建议。考虑到项目运作模式选择会受收费定价机制、项目投资收益水平、融资需求和期满处置等因素影响，在符合国务院关于加强地方政府性债务管理的相关规定及PPP政策文件要求基础上，项目采用了“BOT”运作模式。在项目合作期内，由项目公司负责项目的投融资、施工图设计、建设及运营维护；合作期满后，项目公司将项目全部资产......