AL123 人文社科会员免费专区文学 2024-12-03

交易：债券交易技术分析（彩图版）_王健_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_王健

内容节选

第2章顺大势，逆小势真正的高手是行为高手，而非思想高手。他们是刀尖上的舞者，不但有顺大势的气魄，也有逆小势的勇气。只有化繁为简、拆解趋势、掌握区块，方能淡定从容、出入自由。放弃抢顶，才能顺势而为；耐心等待，才能把握时机。利用人性弱点逆小势做左侧 ☆顺大势逆人性，利用人性做左侧涨了，有恐慌，就是说当市场上涨时，人本能就会有恐慌，空仓者不敢追，持仓者想卖出。这时我们应该逆人性操作，顺大势买入做多并持仓，而不是逆大势、顺人性地去做空。趋势中最大的陷阱，也是最大的机会，就是回撤震荡。当市场调整时，因为之前的上涨，人本能地产生了恐慌，所以，一旦市场出现调整，人们就会本能地认为自己先前的担忧（恐慌）是对的，被市场验证了，于是持仓者很容易在回调时下车，尤其是在一个区块内第二次或第三次回撤时；而空仓者因为觉得自己的担忧被验证，在沾沾自喜中继续空仓，但是在回调结束、市场再次回归上涨趋势时，继续恐慌而不敢上车，直至在悔恨中想明白，价格已经接近顶点。每个人都会有上述的人性弱点，要想避免被这种人性弱点驱动的交易行为，或者说避免让人性弱点完全暴露和体现在自己的交易行为中，就必须要逆人性而行。我们可以很好地利用“区块”来进行操作。首先，区块外回踩。对于根据市场自身波动所形成的中区块，当市场出现回调时，我们可运用“一次回踩”原则，顺大势进行操作。只要区块不发生翻越，就代表趋势没有改变，就要勇敢地在回踩前区块时，顺大势逆小势地操作，而不是被市场情绪或人性弱点所驱动，被震下车，或者继续踏空、死扛。即使市场真的反转了，那也不怕，因为入场时的盈亏比很大，所以当真的突破前区块、发生反转时，再平仓或反手就是了。正是因为我们总担心市场随时反转，所以才在上涨时有恐慌感。有了区块翻越这个撒手锏，就不用诚惶诚恐了，因为市场真正的拐点不是最高点和最低点，而是区块的翻越点。在区块翻越之前，必须顺势而为。一次回踩时，只可顺大势逆小势地操作，不可逆大势操作，那完全是抢顶。其次，区块内支撑。运用“二次支撑”原则，在牛市中，当收益率二次上行接近区块上限时，顺大势做多；在熊市中，当收益率下行接近区块下限时，顺大势做空。正如笔者的试盘原则：万事开头难，一切靠试盘；要想赚大钱，必须要重仓。我们可以利用人性弱点，彻底改变操作的入场时点。人们总是希望在市场出现右侧拐点时入场，而当右侧拐点真正出现时，又因为人性弱点“涨了，有恐慌”而下不了手。例如，2019年10月调整后，11月初收益率开始掉头下行（见图2-1），本来按照交易原则，应该要下手做多了，但我却因为“涨了，有恐慌”的人性弱点，在犹豫纠结中没上车，导致后面踏空，而且还屁股决定脑袋地主动做空了两次国债期货。知易行难，可见人性弱点“涨了，有恐慌”是多么地难以克服。那么，在顺大势的大前提下，我们在逆小势时，是可以考虑做左侧的，尤其是对于大资金，上下车需要一个过程。对于以交易为目的的小量资金，最好还是等到K线斜率降低后，再顺大势入场。图2-1 2018～2019年十年国债“区块链”示意图牛市中，当收益率一次回调超过拐点至前区块区间下限的空间的1/2时，盈亏比大于1，可以考虑买入做多，止损点就设置在前区块区间的下限。如果翻越，就止损出场；如果不翻越，就都是买点。越接近前区块区间的下限，盈亏比就越大，1/2处是盈亏比为1的临界点，是入场操作的最低要求，我们不能在盈亏比小于1的时候入场。同样，在牛市中，当收益率在已经形成的区块区间内二次探顶至区块区间的上1/2部分时，可以入场做多。此时，盈亏比大于1，止损点就设置在区块区间的上限，不突破不平仓。再次强调，在1/2处盈亏比只是刚等于1，是我们可以考虑的入场点，但不是最佳的入场点。到1/2处相当于猎物进入了狙击手的有效射程范围，但这并不是最佳狙击位，最好的狙击位是区块的边缘，因为越接近区块的边缘，盈亏比越大。逆小势做左侧的一个好处是利用了人性弱点“跌了，有希望”，但也有一个坏处，就是一旦做错，在止损时会很难受。在收益率回撤上行至区块区间1/2以上、你开始入场做多后，收益率大概率还会继续上行。逆小势也是逆势，这种上行就会激发你“跌了，有希望”的人性弱点，它会让你拿得住，因为新入场的仓位被套，你心中是有希望的，而且因为有希望，你会有更多的动力继续买入。这与做右侧不一样，右侧的趋势虽然更加明确，但会导致“涨了，有恐慌”，踏空后去追的感觉要比被套后补仓的感觉更难受，越涨你越不敢下手，而逆小势做左侧则是越跌越想买。但是，左侧入场有另一个心理问题，就是错了止损时会很难受。无论是做小势的左侧还是右侧，都有优劣：做左侧，适合偏大的资金，克服心理关的难度小，但逆小势也是逆势，胜率会下降；做右侧，适合灵活的小资金，胜率更大，但克服心理关的难度大。两者也有一个共同点，就是错了止损都难受，但必须都要坚决地去......