AL123 人文社科会员免费专区文学 2025-01-15

创业时，不可不知的细节_杨轩_AZW3_MOBI_EPUB_PDF_电子书（无页码）_杨轩

内容节选

第一次融资，要不要找财务顾问近年来初创公司融资很不容易，很多创业者就寄希望于财务顾问（Finance Consultant, FA），希望他们帮助自己融资，当然还有一些人不知道财务顾问是什么。那么，初创公司要不要找财务顾问？财务顾问的价值作为一个初创公司的创始人，企业是你自己的，每一个决定都是你做的，合理评估自己的需求是判断第一次融资是否需要FA的前提。你要明白财务顾问是做什么的，有什么价值。桔子酒店CEO吴海曾经这样描述财务顾问：“FA其实自己没钱、但是因为他们的专业性，认识的VC、PE（Private Equity，私募股权投置）和投行的人多，他们能帮助你从外面找钱。” 这句话说得很通俗直白，但是也点出了财务顾问的几个主要价值：（1）帮你梳理融资的逻辑；（2）帮你对接合适的投资人和机构；（3）帮你全局协调从面谈到协议交割的所有流程。普通的财务顾问通过信息不对称和广撒网来赚钱，而好的财务顾问靠服务和信用来树立品牌。在我看来，好的、靠谱的财务顾问更像是一门手艺活，硬本领、态度和软技能（soft skill）缺一不可，那到底如何判断财务顾问是否靠谱呢？我觉得有以下几个方面：第一，专业。（1）从融资启动伊始，财务顾问应具备每个环节最起码的技能，如修改商业计划书、搭财务模型、看投资意向书、算股权结构表（cap table）等，虽然相比于中后期融资或者是并购业务，早期财务顾问对财务和金融范畴的要求不是特别高，但是至少也得做到术业有专攻，毕竟创业者付费，提供专业可靠的服务是必需的。（2）除了业务素质要过硬之外，如何安排路演的对象、顺序，以及注意到一些禁忌，也是非常体现财务顾问专业程度的细节。首先财务顾问得知道将项目推荐给哪些投资机构，哪些机构对项目所属行业有持续关注，哪些投资机构已经投了竞争对手所以不能推荐（赛道布局除外），哪些投资机构为非重点关注对象。其次，专业的财务顾问可以先安排排名较后的重点投资机构交流，以做演练。最后，财务顾问在交流、路演的时间和地点安排上也很重要，特别是对于外地的创业者来说，如何高效地在尽量短的时间内完成更多的交流会谈，财务顾问一定要规划好时间，以避免交通拥堵造成的时间浪费和规划不善导致的来回奔波等问题。第二，用心、高情商。财务顾问这门手艺活，不仅能力要配得上，还需要在态度上用心，全方位地为创业者考虑，随时帮助创业者应对各种突发状况。不少相熟的优秀财务顾问告诉我，他们经常因为创业者的一个电话或是微信，半夜爬起来联系各路人马或是协助修改文档，就是为了帮助创业者争分夺秒，“有时候，（我是）发自内心地喜欢这个行业，帮助这些创业者融到钱，自己也很有成就感”。我想这样的态度便可以称得上用心了。财务顾问的情商具体体现在对创业者的心理按摩以及与投资机构的协商和沟通两方面，算是需要“左右逢源”的活儿。早期融资，特别是初次融资，一般会遇到不少问题，时间周期不会太短，平均在3个月左右。这个时候，如何帮助创业者稳定好心态，鼓励其斗志，安抚其情绪，是财务顾问必须时刻关注的。财务顾问行业的从业者以女性居多，也和这一项工作内容有关。对于投资人这群“衣食父母”，除了长期的关系运营之外，在具体项目上，财务顾问要通过合理的沟通来判断投资机构内部的决策进度和对创业公司价值的态度，以便帮助创业者掌控融资的节奏，避免其陷入过度被动的状态。第三，懂资本市场、懂行业。大型财务顾问机构工作者会根据行业进行分组，就是为了保证单个财务顾问或者顾问小团队对某个行业有着比较深入的了解，以便在提供服务时有相对更高的把握和成功率。首先是对创业者输出有效的信息，包括行业动态和资本市场动态两个方面。财务顾问由于平时大量接触项目和投资机构，因此一定对某个行业的创业者和投资者有着基本的研究和了解，可以告诉创业者：你的可比项目是哪些，现在都已经进行到什么阶段了；现在投资机构比较关注哪些指标，原因是什么；这家机构的具体情况和优劣各是什么；等等。一个优秀的财务顾问能够将自己的信息有效地输出给创业者，而不是提供一些无用的、帮助不到创业者的东西。其次是帮助创业者利用好资本市场的窗口期。一个成熟的财务顾问对时间和价值的平衡和把握也是非常重要的，早期资本市场风云变幻，影响市场估值评价的因素太多，所以要利用手头的信息帮助创业者来判断融资的节奏：市场高度看好，则估值积极；市场一般看好，适当调整估值；市场不看好，则需进行模式调整或尽快融资。财务顾问不仅要做创业者的过滤器（filter），还要做传感器（sensor）。如何选择财务顾问？了解了以上这些内容后，如果你认为项目现阶段需要财务顾问的服务，就会延伸出下一个问题：如何去判断一个人或一个机构是不是好的财务顾问？我建议大家通过以下几个方面来做出判断：（1）询问其服务过哪些项目，并且通过自己的渠道去多方打......